Credito in ripresa e maggiore fiducia delle famiglie, la BCE tiene fermi i tassi

Il mercato del credito italiano sta vivendo una fase positiva, destinata a trovare conferma dopo la decisione della Banca Centrale Europea di tenere fermi i tassi. Perché se è vero che gli spazi di ulteriore riduzione per il costo del denaro si vanno ormai restringendo, è pur vero che l’Eurotower ha fatto sapere di voler seguire gli indicatori economici.

Dunque, se la pressione sui prezzi al consumo riprenderà a calare e – magari – non arriveranno segnali di risveglio sul fronte della crescita economica, è verosimile che entro fine anno riprenderanno i tagli, con la possibilità di nuovi interventi in questa direzione nel corso del 2026.

L’andamento di prestiti e mutui

Secondo le rilevazioni di CRIF, nei primi otto mesi del 2025 la domanda di mutui è cresciuta del 20% rispetto all'anno precedente, spinta soprattutto dal fenomeno delle surroghe del mutuo, aumentate del 63,2% nel primo trimestre 2025 rispetto allo stesso periodo del 2024. Le famiglie privilegiano i mutui a tasso fisso, vista la volontà di proteggersi da possibili aumenti futuri dei tassi.

L'andamento mensile delle richieste presenta alcune oscillazioni: si è registrato un incremento del 9,8% a luglio, seguito però da una riduzione del 7,8% ad agosto, probabilmente dovuta a dinamiche stagionali e alle incertezze economiche che condizionano il potere d'acquisto.

Crescono i prestiti personali, cambia il credito al consumo

Nel primo semestre, l'importo medio richiesto per i prestiti personali è aumentato dell'8,1% rispetto allo stesso periodo 2024. In particolare, i prestiti personali segnano un +11,4%, mentre i prestiti finalizzati mostrano un calo del 10,7%.

Questo segnale fa emergere un cambiamento nel modo in cui le famiglie italiane accedono al credito: mentre i prestiti legati all'acquisto diretto di beni materiali sono in contrazione, prende piede il Buy Now Pay Later (BNPL). Questo nuovo strumento, che consente di dilazionare i pagamenti in modo flessibile, ha spinto gli istituti a investire sempre di più in tecnologia e intelligenza artificiale per migliorare controllo e innovazione.

Nei mesi di luglio e agosto, la domanda complessiva di prestiti ha registrato rispettivamente un +1,1% e un +6,7%, confermando una crescita graduale ma significativa.

Mercato del credito: resilienza delle famiglie e prospettive per i prossimi mesi

Anche se il potere d'acquisto delle famiglie italiane non è ancora del tutto recuperato, la volontà di ricorrere al credito per finanziare progetti di vita resta alta. La netta prevalenza di mutui a tasso fisso (destinata comunque a perdere quota nei mesi a venire, a fronte della maggiore convenienza del mutuo a tasso variabile), un indebitamento familiare contenuto e la presenza di riserve di liquidità rappresentano fattori chiave per sostenere la stabilità del mercato, limitando gli impatti delle tensioni internazionali.

“Questa resilienza, anche in un contesto globale fortemente instabile, rimane comunque un segnale molto positivo per il mercato”, è l’analisi di Simone Capecchi, direttore esecutivo di CRIF. “La diffusione dei mutui a tasso fisso, un indebitamento familiare contenuto e la presenza di riserve di liquidità saranno fattori chiave per contenere eventuali effetti dalle tensioni commerciali”.